DCA: Скука приносит деньги

Существует множество статей об усреднении долларовой стоимости, но то, что я считаю необходимым для этой стратегии, никогда не было собрано в таком виде, который я мог бы порекомендовать в качестве первого чтения для людей, которые спрашивают. Пока я писал ее, я понял, что она становится введением в инвестирование в целом. Если вы начинаете свой инвестиционный путь — я написал ее специально для вас, но если вы на несколько шагов впереди — надеюсь, она все равно принесет некоторую пользу, затронув менее популярные темы, такие как психологические проблемы и управление рисками.

Усреднение долларовой стоимости (DCA) означает инвестирование одной и той же суммы денег через фиксированные промежутки времени без какого-либо внимания к цене актива. Вы верите в актив как в долгосрочное вложение, поэтому, покупая, вы игнорируете, высока ли цена или низка, и накапливаете еще одну часть неделю за неделей, месяц за месяцем.

Пример из реальной жизни: Покупайте ETF Vanguard на 500 долларов каждый первый понедельник месяца.

Почему DCA так хорош?

Самый простой способ понять DCA — и я не могу не подчеркнуть это, сделайте глубокий вдох и приготовьте свой мозг, чтобы это действительно дошло, готовы? — это понять вот что:

Вы не знаете, высока ли цена сегодня или низка.

Вот и все.

Событие «черный лебедь» может обрушить цену завтра, и она не восстановится в течение следующих 3 лет, или может заставить ее взлететь за одну ночь и никогда больше в вашей жизни не быть такой низкой — вы этого не знаете.

Если вы думаете, что «знаете», какой она будет через неделю, месяц или год, вы либо совершенно не в курсе и все еще ждете, пока рынок преподаст вам этот важный урок, либо… вы инвестиционный гений, которому не нужна эта статья. Я все равно напишу ее для всех остальных.

Но нам нужно начать с самого начала:

“Лучший банк в мире”

Мы учим детей важности сбережений, даря им копилку. Это важнейшая часть финансового образования, но знаете ли вы, какой следующий самый важный урок, который большинство людей не понимают в достаточной мере?

Существует также гораздо лучшая волшебная копилка для взрослых, которая умножает все, что вы в нее кладете. Она называется Рынок.

Вот в чем подвох:

Хотя в долгосрочной перспективе «копилка» является самым надежным банком в мире, где лучшие управляющие деньгами хранят большую часть своих средств, в краткосрочной… это хаотичный безумец, случайным образом бросающий цены вверх и вниз.

Лекарство от этого «безумия» — DCA. Хотя цены могут ежедневно колебаться вверх и вниз, усреднение снижает ваш риск и проходит по ухабистой дороге, как хороший внедорожник 4x4.

Вы начинаете скромно, инвестируя совсем немного, и пока вы медленно вкладываете все больше и больше денег, DCA:

• сглаживает вашу среднюю цену
• дает рынку время подняться

Когда цена падает, вы покупаете следующую часть, чтобы ваша средняя цена снижалась. Чем ниже средняя цена, тем легче вернуться к прибыли. Этот подход, рекомендованный такими легендами, как Уоррен Баффет, проверен десятилетиями и работает независимо от того, инвестируете ли вы в Coca-Cola или Bitcoin.

Так почему же инвестировать так сложно?

В долгосрочной перспективе мировая экономика растет, как и цены на активы. В среднем самый популярный индекс в мире — S&P 500 — растет на 10,5% в год — фактически рынок удваивает ваши деньги каждые 7 лет.

К сожалению, средний инвестор зарабатывает всего… 4% в год.

Удивительно, но это не потому, что трудно выбрать правильный актив — просто купите ETF S&P 500, готово! — а из-за психологии инвестирования. Вложение денег на рынок подвергает нас сильным эмоциям: возможности вызывают наши первобытные желания, фантазии, в то время как колебания цен высвобождают глубокие страхи.

Вот почему, несмотря на хороший первоначальный план, большинство инвесторов терпят неудачу в его исполнении. Они терпят неудачу, пытаясь превзойти усреднение долларовой стоимости.

Большинство людей могут думать, что инвестирование технически сложно и требует знаний. Реальность такова, что я могу объяснить, как успешно инвестировать, всего в нескольких предложениях. Настоящее препятствие, мешающее вам победить, находится в вашей голове:

• Рисковать — это захватывающе, торговать — развлекательно, в то время как DCA — это как-то… скучно.
• Наше эго хочет чувствовать себя «умным» и реализовывать свои собственные «лучшие» идеи.

Вы можете потакать себе в безрассудной торговле своими сбережениями и позволить своим импульсам тянуть вас вниз, или вы можете осознать свою слабость и взять ее под контроль.

Вот одна из важнейших стратегий управления рисками, которую я рекомендую всем, кто не может отключить желание играть на рынке:

Теперь, когда мы подготовили сцену, мы готовы наслаждаться…

Прекрасной математикой DCA

Эти три графика показывают, как DCA сравнивается с простым единовременным вложением в единственных трех существующих рыночных сценариях:

Когда рынок растет, хотя вы зарабатываете меньше, чем вложив все сразу, вы получаете более плавную «поездку», которая увеличивает ваши шансы не паниковать, что является основной причиной, по которой люди не могут в полной мере воспользоваться этими захватывающими моментами. DCA поможет вам пройти через это.

Когда рынок падает, вы теряете меньше, чем если бы вы инвестировали единовременно. Вы также усредняете свою цену вниз. Так что по сравнению с единовременным вложением: вы быстрее возвращаетесь к прибыли.

Когда рынок движется в боковом направлении — это интересно! — с DCA вы в прибыли, даже если цена актива в конце такая же. Как это возможно? За счет покупки по более низким ценам. Не требуется никакого тайминга, DCA покупает все «просадки» вслепую.

Как правильно делать DCA?

Начнем с того, что если вы инвестируете часть своей зарплаты, вы по умолчанию усредняете долларовую стоимость, потому что ваши инвестиционные средства поступают по повторяющемуся графику. Так что не усложняйте без причины — когда деньги поступают на ваш счет — инвестируйте, не проверяя графики и не ища «подходящий момент».

Помните, что эффект «усреднения», который мы обсуждали на графиках в предыдущем разделе, работает лучше всего, когда вы инвестируете одну и ту же сумму через одинаковые промежутки времени. Если вы пытаетесь перехитрить рынок, «инвестируя больше, когда рынок падает» или пробуете другие «улучшения» — это не работает. Нет простого автоматизированного способа превзойти «ванильный» DCA.

Но что, если ваши доступные средства значительно больше?

Имейте в виду, что если это сумма, меняющая жизнь, то отдать ее всю в руки хаотичного безумца, о котором мы упоминали ранее, снизит качество вашей жизни. Вы испытаете эмоции, которые повлияют на ваш сон, отношения и, возможно, даже на вашу работу — действительно ли это та роль, которую вы хотите, чтобы деньги играли в вашей жизни?

Лучший способ состоит из двух частей:

1. Отложите достаточно, чтобы ваши счета на следующие 6-12 месяцев были покрыты. Не чувствуя себя в безопасности, вы не сможете вести себя на рынке рационально. Не настраивайте себя на неудачу еще до того, как начнете. Сначала создайте «фонд на черный день».
2. Затем распределите свои инвестиции на год или два. Входите медленно, усредняя долларовую стоимость месяц за месяцем, и позвольте себе научиться сохранять спокойствие, пока ваша рыночная позиция растет. Статистически велика вероятность, что рынок за это время вырастет, что позволит вам насладиться первым успехом, но если он упадет… по крайней мере, ваша средняя цена будет намного ниже, чем если бы вы вложили все сразу в начале.

Лучшая стратегия хороша лишь настолько, насколько вы способны ее реализовать и придерживаться ее. Нет лучшей стратегии для этой работы, чем DCA.

Единственный способ сделать это еще проще — автоматизация. Многие брокеры и криптобиржи предлагают функции регулярных покупок, чтобы помочь вам оставаться последовательными. Здесь, в Deltabadger, мы вывели автоматизацию крипто-DCA на новый уровень - но независимо от того, какую платформу вы выберете, автоматизация — ваш друг, который помогает избежать этих распространенных ловушек:

Не позволяйте этим ошибкам остановить вас

Хотя DCA может быть самой простой стратегией для следования, люди все равно умудряются ее испортить. Вот самые распространенные ошибки:

Слишком часто проверять цены. Кто этого не делал? Как только мы вложили первые деньги, мы проверяли цену несколько раз в день. Она не вырастet, если вы будете на нее смотреть. Ребенок! Шутки в сторону, как вы можете сохранять спокойствие, если вы одержимы этим 24/7. Удалите инвестиционное приложение с телефона и виджет цены биткоина с домашнего экрана.

Пропускать взносы, когда рынки падают (что на самом деле лучшее время для покупки). Вы с энтузиазмом покупали, когда цена росла, а когда она падает, вы предпочитаете думать о других вещах, верно? Вы можете понять, что на это стоит обратить внимание, или воспользоваться ботом DCA который никогда не пропустит ни дня.

Разочаровываться краткосрочными убытками. Видеть красные цифры — это расстраивает. Я понимаю. Диверсифицируйте, выбирайте крупные надежные активы (не отдельные акции и альткоины), портфель, в который легко верить, но вы всегда должны спрашивать себя: если через год мои инвестиции упадут на 50%, как я буду себя чувствовать? Если вы знаете, что это будет проблемой, просто держите 50% в облигациях — вуаля! — ваш портфель никогда не упадет так сильно. Кроме того, опять же, не прекращайте инвестировать, когда для этого самое лучшее время.

Пытаться угадать время для своих регулярных инвестиций. Пришло время купить следующую транзакцию, но вам кажется, что завтра цена может быть лучше? Прочитайте начало этой статьи еще раз.

Теперь вы видите, насколько сильно может помочь автоматизация?

Следующий лучший день для начала: сегодня

Я написал эту статью как лучший «стартовый пакет DCA», который я могу порекомендовать всем друзьям, которые спрашивают. Мы рассмотрели много, так что давайте подведем итоги ключевых моментов:

1. Рынок — это ваша волшебная копилка, которая может умножить все, что вы в нее положите, но только если вы дадите ему достаточно времени и будете последовательны. Именно это DCA помогает вам достичь.
2. Ваш самый большой враг — это не волатильность рынка или выбор не того актива — это ваша собственная психология. DCA дает вам основу для преодоления этих психологических барьеров, делая инвестирование систематическим и безэмоциональным.
3. DCA работает в любых рыночных условиях — вверх, вниз или вбок. Он превращает волатильность рынка из вашего врага в вашего друга, поскольку каждое падение цены становится возможностью снизить вашу среднюю цену.
4. «Приветственный пакет» для инвестора, который настраивает вас на победу:
   • Начните с чрезвычайного фонда, чтобы чувствовать себя в безопасности
   • Держите свой основной портфель простым и скучным — усредняйте долларовую стоимость
   • Если вам нужно волнение, используйте небольшой сателлитный портфель
   • Используйте автоматизацию, чтобы оставаться последовательными и избегать распространенных ошибок

Если вы задаетесь вопросом, когда начать, помните: даже 50 долларов могут направить вас на правильный путь. Сумма не так важна, как выработка привычки, а начало ее выработки — это лучшее вложение, которое вы можете сделать сегодня.

—

Disclaimer: Эта статья предназначена только для информационных целей и не является финансовой консультацией. Инвестирование связано с рисками, включая возможную потерю капитала. Всегда проводите собственное исследование перед принятием инвестиционных решений.