DCA: Noioso fa guadagnare

C’è un’abbondanza di articoli sul dollar-cost averaging, ma ciò che considero essenziale per questa strategia non è mai stato messo insieme in un modo che potrei raccomandare come prima lettura per le persone che chiedono. Mentre lo scrivevo, mi sono reso conto che sta diventando un’introduzione all’investimento in generale. Se stai iniziando il viaggio dell’investimento, l’ho scritto appositamente per te, ma se sei qualche passo più avanti, spero che offra comunque un certo valore, affrontando alcuni argomenti meno popolari come le sfide psicologiche e la gestione del rischio.

Dollar-Cost Averaging (DCA) significa investire la stessa somma di denaro a intervalli di tempo fissi senza prestare alcuna attenzione al prezzo di un asset. Credi nell’asset come investimento a lungo termine, quindi quando acquisti, ignori se il prezzo è alto o basso, e accumuli un altro pezzo settimana dopo settimana, mese dopo mese.

Un esempio di vita reale: comprare 500 dollari di ETF Vanguard ogni primo lunedì del mese.

Perché il DCA è così buono?

Il modo più semplice per capire il DCA — e non posso sottolinearlo abbastanza, fai un respiro profondo e prepara il tuo cervello a farlo davvero affondare, pronto? — è capire questo:

Non sai se il prezzo oggi è alto o basso.

È tutto.

Un evento ‘cigno nero’ può far crollare il prezzo domani, e non si riprenderà per i prossimi 3 anni, o può farlo salire durante la notte e non essere mai più così basso nella tua vita — non lo sai.

Se pensi di ‘sapere’ cosa sarà tra una settimana, un mese o un anno, o sei completamente all’oscuro e stai ancora aspettando che il mercato ti dia questa lezione essenziale, o… sei un genio degli investimenti che non ha bisogno di questo articolo. Lo scriverò comunque per tutti gli altri.

Ma dobbiamo iniziare dall’inizio:

“La migliore banca del mondo”

Insegniamo ai bambini l’importanza del risparmio dando loro un salvadanaio. Questa è una parte cruciale dell’educazione finanziaria, ma sai qual è la prossima lezione più importante che la maggior parte delle persone non capisce abbastanza?

C’è anche un salvadanaio magico molto migliore per gli adulti che moltiplica tutto ciò che ci metti. Si chiama il Mercato.

Ecco il trucco:

Mentre a lungo termine, il ‘salvadanaio’ è la banca più affidabile al mondo dove i migliori gestori di denaro tengono la maggior parte dei loro fondi, a breve termine… è un pazzo caotico che lancia i prezzi su e giù a caso.

Il rimedio a questa ‘follia’ è il DCA. Mentre i prezzi possono oscillare su e giù quotidianamente, la media mitiga il tuo rischio e attraversa la strada accidentata come un buon 4x4 fuoristrada.

Inizi umilmente investendo solo un po’, e mentre metti lentamente sempre più soldi, il DCA:

• livella il tuo prezzo medio
• dà al mercato il tempo di salire

Quando il prezzo scende, compri il pezzo successivo in modo che il tuo prezzo medio scenda. Più basso è il prezzo medio, più facile è tornare in profitto. Questo approccio raccomandato da leggende come Warren Buffett è testato da decenni e funziona indipendentemente dal fatto che tu investa in Coca-Cola o Bitcoin.

Allora, perché investire è così difficile?

A lungo termine, l’economia mondiale sta crescendo, così come i prezzi degli asset. In media, l’indice più popolare al mondo — l’S&P 500 — cresce del 10,5% all’anno — in pratica, il mercato raddoppia i tuoi soldi ogni 7 anni.

Purtroppo, l’investitore medio guadagna solo… il 4% all’anno.

Sorprendentemente, non è perché è difficile scegliere l’asset giusto — basta comprare un ETF S&P 500, fatto! — ma a causa della psicologia dell’investimento. Mettere soldi sul mercato ci espone a forti emozioni: le opportunità scatenano le nostre voglie e fantasie primordiali, mentre le oscillazioni dei prezzi scatenano paure profonde.

Ecco perché, nonostante un buon piano iniziale, la maggior parte degli investitori fallisce nell’esecuzione. Falliscono cercando di battere il dollar-cost averaging.

La maggior parte delle persone potrebbe pensare che investire sia tecnicamente difficile e richieda conoscenza. La realtà è che posso spiegare come investire con successo in poche frasi. Il vero ostacolo che ti impedisce di vincere è nella tua testa:

• Rischiare è eccitante, fare trading è divertente mentre il DCA è un po’… noioso.
• Il nostro ego vuole sentirsi ‘intelligente’ e implementare le proprie idee ‘migliori’.

Puoi indulgere nel trading sconsiderato dei tuoi risparmi, e lasciare che i tuoi impulsi ti trascinino giù, o puoi renderti conto della tua debolezza e prenderla sotto controllo.

Ecco una delle strategie essenziali di gestione del rischio che consiglio a chiunque non riesca a spegnere l’impulso di giocare sul mercato:

Ora che abbiamo preparato il terreno, siamo pronti a goderci…

La bellissima matematica del DCA

Questi tre grafici mostrano come il DCA si confronta con un semplice investimento in un’unica soluzione nei soli tre scenari di mercato esistenti:

Quando il mercato sale, anche se guadagni meno che mettendo tutto subito, ottieni una ‘corsa’ più fluida che aumenta le tue possibilità di non andare nel panico, che è la ragione principale per cui le persone non possono beneficiare appieno di quei momenti eccitanti. Il DCA ti aiuterà a superarlo.

Quando il mercato scende, perdi meno che se avessi investito una somma forfettaria. Inoltre, abbassi la media del tuo prezzo. Quindi, rispetto all’investimento forfettario: torni in profitto prima.

Quando il mercato si muove lateralmente — questo è interessante! — con il DCA sei in profitto anche se il prezzo dell’asset è lo stesso alla fine. Come è possibile? Sfruttando l’acquisto a prezzi più bassi. Non è necessario alcun tempismo, il DCA compra tutti i ‘ribassi’ alla cieca.

Come fare DCA correttamente?

Iniziamo notando che se investi una frazione del tuo stipendio, stai facendo dollar-cost averaging per impostazione predefinita perché i tuoi fondi di investimento arrivano a scadenze ricorrenti. Quindi, non complicarlo senza motivo — quando i soldi arrivano sul tuo conto — investi senza controllare i grafici e cercare ‘il momento giusto’.

Ricorda che l’effetto di ‘media’ di cui abbiamo discusso nei grafici nella sezione precedente funziona meglio quando investi la stessa somma negli stessi intervalli. Se cerchi di superare in astuzia il mercato ‘investendo di più quando il mercato è in calo’ o provi altri ‘miglioramenti’ — non funziona. Non c’è un modo semplice e automatizzato per battere il DCA ‘vanilla’.

Ma cosa succede se i tuoi fondi disponibili sono significativamente più grandi?

Sii consapevole che se si tratta di una somma che ti cambia la vita, metterla tutta nelle mani del pazzo caotico che abbiamo menzionato prima abbasserà la qualità della tua vita. Proverai emozioni che influenzeranno il tuo sonno, le tue relazioni e forse anche il tuo lavoro — è davvero questo il ruolo che vuoi che i soldi giochino nella tua vita?

Il modo migliore ha due parti:

1. Metti da parte abbastanza, in modo che le bollette dei prossimi 6-12 mesi siano coperte. Senza sentirti al sicuro, non sarai in grado di comportarti razionalmente sul mercato. Non prepararti al fallimento prima ancora di iniziare. Avere prima un ‘fondo per i giorni di pioggia’.
2. Poi distribuisci il tuo investimento su un anno o due. Entra lentamente, facendo dollar-cost averaging mese per mese, e concediti di imparare a rimanere calmo mentre la tua posizione di mercato cresce. Statisticamente, c’è una grande possibilità che il mercato cresca durante questo periodo, permettendoti di goderti il primo successo, ma se scende… almeno il tuo prezzo medio è molto più basso che se avessi messo tutto all’inizio.

La migliore strategia è buona solo quanto la tua capacità di implementarla e attenervisi. Non c’è strategia migliore per questo lavoro del DCA.

L’unico modo per renderlo ancora più semplice è l’automazione. Molti broker e exchange di criptovalute offrono funzioni di acquisto ricorrenti per aiutarti a rimanere costante. Qui a Deltabadger, abbiamo portato l’automazione del DCA di criptovalute al livello successivo - ma indipendentemente dalla piattaforma che scegli, l’automazione è tua amica, che aiuta a evitare queste trappole comuni:

Non lasciare che questi errori ti fermino

Mentre il DCA potrebbe essere la strategia più facile da seguire, le persone riescono comunque a rovinarla. Ecco gli errori più comuni:

Controllare i prezzi troppo spesso. Chi non c’è passato? Non appena abbiamo investito i primi soldi, abbiamo controllato il prezzo più volte al giorno. Non crescerà se lo guardi. Ragazzo! Scherzi a parte, come puoi rimanere calmo se ne sei ossessionato 24/7. Rimuovi l’app di investimento dal tuo telefono e il widget del prezzo di Bitcoin dalla tua schermata iniziale.

Saltare i contributi quando i mercati sono in calo (che è in realtà il momento migliore per comprare). Eri entusiasta di comprare quando il prezzo saliva, quando è in calo, preferisci pensare ad altro, giusto? Puoi renderti conto che è qualcosa a cui prestare attenzione, o sfruttare un bot DCA che non salterà mai un giorno.

Scoraggiarsi per le perdite a breve termine. Vedere numeri rossi è sconvolgente. Capisco. Diversifica, scegli asset grandi e affidabili (non singole azioni e altcoin), un portafoglio in cui è facile credere, ma dovresti sempre chiederti: se tra un anno il mio investimento è in calo del 50%, come mi sentirei? Se sai che sarà un problema, tieni semplicemente il 50% in obbligazioni — Voilà! — il tuo portafoglio non sarà mai così in calo. A parte questo, di nuovo, non smettere di investire quando è il momento migliore per farlo.

Cercare di temporizzare i loro investimenti regolari. È ora di comprare la prossima tranche, ma ti sembra che domani il prezzo potrebbe essere migliore? Leggi di nuovo l’inizio di questo articolo.

Vedi ora quanto può aiutare l’automazione?

Il prossimo giorno migliore per iniziare: Oggi

Ho scritto questo articolo come il miglior ‘pacchetto di partenza DCA’ che posso raccomandare a tutti gli amici che chiedono. Abbiamo trattato molto, quindi riassumiamo i punti chiave:

1. Il mercato è il tuo salvadanaio magico che può moltiplicare tutto ciò che ci metti - ma solo se gli dai abbastanza tempo e rimani costante. Questo è esattamente ciò che il DCA ti aiuta a raggiungere.
2. Il tuo più grande nemico non è la volatilità del mercato o la scelta dell’asset sbagliato - è la tua stessa psicologia. Il DCA ti fornisce un quadro per superare queste barriere psicologiche rendendo l’investimento sistematico e privo di emozioni.
3. Il DCA funziona in qualsiasi condizione di mercato - su, giù o lateralmente. Trasforma la volatilità del mercato da tuo nemico a tuo amico, poiché ogni calo di prezzo diventa un’opportunità per abbassare il tuo prezzo medio.
4. Un ‘pacchetto di benvenuto’ per l’investitore che ti prepara a vincere:
   • Inizia con un fondo di emergenza per sentirti sicuro
   • Mantieni il tuo portafoglio principale semplice e noioso — fai dollar cost average
   • Se hai bisogno di eccitazione, usa un piccolo portafoglio satellite
   • Usa l’automazione per rimanere costante ed evitare errori comuni

Se ti stai chiedendo quando iniziare, ricorda: anche 50 dollari possono metterti sulla strada giusta. L’importo non conta tanto quanto costruire l’abitudine, e iniziare a costruirne una è il miglior investimento che puoi fare oggi.

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Disclaimer: Questo articolo è solo a scopo informativo e non costituisce consulenza finanziaria. L'investimento comporta rischi, inclusa la possibile perdita del capitale. Conduci sempre la tua ricerca prima di prendere decisioni di investimento.