DCA : L'ennui rapporte de l'argent

Il existe une multitude d’articles sur le Dollar-Cost Averaging, mais ce que je considère essentiel pour cette stratégie n’a jamais été rassemblé d’une manière que je pourrais recommander comme première lecture pour les gens qui posent la question. En l’écrivant, j’ai réalisé que cela devenait une introduction à l’investissement en général. Si vous commencez le voyage de l’investissement, je l’ai écrit spécialement pour vous, mais si vous êtes quelques pas plus loin, j’espère qu’il offrira encore une certaine valeur, en abordant des sujets moins populaires comme les défis psychologiques et la gestion des risques.

Le Dollar-Cost Averaging (DCA) consiste à investir le même montant d’argent à des intervalles de temps fixes sans prêter attention au prix d’un actif. Vous croyez en l’actif comme un investissement à long terme, donc lorsque vous achetez, vous ignorez si le prix est élevé ou bas, et vous accumulez une autre part semaine après semaine, mois après mois.

Un exemple concret : Achetez pour 500 $ d’ETF Vanguard chaque premier lundi du mois.

Pourquoi le DCA est-il si bon ?

La manière la plus simple de comprendre le DCA — et je ne saurais trop insister, prenez une grande inspiration et préparez votre cerveau à vraiment l’assimiler, prêt ? — est de comprendre ceci :

Vous ne savez pas si le prix d’aujourd’hui est élevé ou bas.

C’est tout.

Un événement de type « cygne noir » peut faire chuter le prix demain, et il ne se redressera pas avant 3 ans, ou il peut le faire grimper du jour au lendemain et ne plus jamais être aussi bas de votre vivant — vous ne le savez pas.

Si vous pensez « savoir » ce qu’il en sera dans une semaine, un mois ou un an, soit vous êtes complètement à côté de la plaque et attendez toujours que le marché vous donne cette leçon essentielle, soit… vous êtes un génie de l’investissement qui n’a pas besoin de cet article. Je l’écrirai quand même pour tous les autres.

Mais nous devons commencer par le début :

“La meilleure banque du monde”

Nous enseignons aux enfants l’importance d’épargner en leur donnant une tirelire. C’est une partie cruciale de l’éducation financière, but savez-vous quelle est la prochaine leçon la plus importante que la plupart des gens ne comprennent pas assez ?

Il existe aussi une bien meilleure tirelire magique pour adultes qui multiplie tout ce que vous y mettez. Elle s’appelle le Marché.

Voici le hic :

Alors qu’à long terme, la « tirelire » est la banque la plus fiable au monde où les meilleurs gestionnaires de fonds gardent la majorité de leurs fonds, à court terme… c’est un fou chaotique qui jette les prix au hasard à la hausse et à la baisse.

Le remède à cette « folie » est le DCA. Alors que les prix peuvent osciller à la hausse et à la baisse quotidiennement, la moyenne atténue votre risque et traverse la route cahoteuse comme un bon 4x4 tout-terrain.

Vous commencez humblement en investissant juste un peu, et pendant que vous mettez lentement de plus en plus d’argent, le DCA :

• lisse votre prix moyen
• donne au marché le temps de monter

Lorsque le prix baisse, vous achetez la part suivante afin que votre prix moyen baisse. Plus le prix moyen est bas, plus il est facile de revenir à un profit. Cette approche recommandée par des légendes comme Warren Buffett est testée depuis plusieurs décennies et fonctionne que vous investissiez dans Coca-Cola ou Bitcoin.

Alors, pourquoi est-il si difficile d’investir ?

À long terme, l’économie mondiale est en croissance, tout comme les prix des actifs. En moyenne, l’indice le plus populaire au monde — le S&P 500 — croît de 10,5 % par an — en pratique, le marché double votre argent tous les 7 ans.

Malheureusement, l’investisseur moyen ne gagne que… 4 % par an.

Étonnamment, ce n’est pas parce qu’il est difficile de choisir le bon actif — il suffit d’acheter un ETF S&P 500, c’est fait ! — mais à cause de la psychologie de l’investissement. Mettre de l’argent sur le marché nous expose à des émotions fortes : les opportunités déclenchent nos envies et fantasmes primaires, tandis que les fluctuations de prix libèrent des peurs profondes.

C’est pourquoi, malgré un bon plan initial, la plupart des investisseurs échouent dans l’exécution. Ils échouent en essayant de battre le Dollar-Cost Averaging.

La plupart des gens peuvent penser que l’investissement est techniquement difficile et nécessite des connaissances. La réalité est que je peux expliquer comment investir avec succès en quelques phrases seulement. Le véritable obstacle qui vous empêche de gagner est dans votre tête :

• Prendre des risques est excitant, le trading est divertissant alors que le DCA est un peu… ennuyeux.
• Notre ego veut se sentir « intelligent » et mettre en œuvre ses propres « meilleures » idées.

Vous pouvez vous laisser aller à trader imprudemment vos économies, et laisser vos impulsions vous entraîner vers le bas, ou vous pouvez réaliser votre faiblesse, et la prendre sous contrôle.

Voici l’une des stratégies de gestion des risques essentielles que je recommande à tous ceux qui ne peuvent pas désactiver l’envie de jouer sur le marché :

Maintenant que nous avons préparé le terrain, nous sommes prêts à profiter…

La belle mathématique du DCA

Ces trois graphiques montrent comment le DCA se compare à un simple investissement forfaitaire dans les trois seuls scénarios de marché qui existent :

Lorsque le marché est en hausse, bien que vous gagniez moins qu’en mettant tout d’un coup, vous obtenez une « balade » plus douce qui augmente vos chances de ne pas paniquer, ce qui est la principale raison pour laquelle les gens ne peuvent pas profiter pleinement de ces moments excitants. Le DCA vous y aidera.

Lorsque le marché est en baisse, vous perdez moins que si vous aviez investi une somme forfaitaire. Vous moyennez également votre prix à la baisse. Donc, par rapport à l’investissement forfaitaire : vous êtes de retour à un profit plus tôt.

Lorsque le marché est stable — c’est intéressant ! — avec le DCA, vous êtes en profit même si le prix de l’actif est le même à la fin. Comment est-ce possible ? En profitant des achats à des prix plus bas. Aucun timing n’est nécessaire, le DCA achète toutes les « baisses » à l’aveugle.

Comment faire du DCA correctement ?

Commençons par remarquer que si vous investissez une fraction de votre salaire, vous faites du Dollar-Cost Averaging par défaut car vos fonds d’investissement arrivent à un calendrier récurrent. Donc, ne compliquez pas les choses pour rien — lorsque l’argent arrive sur votre compte — investissez sans consulter les graphiques et chercher « le bon moment ».

Rappelez-vous que l’effet de « moyenne » dont nous avons parlé dans les graphiques de la section précédente fonctionne mieux lorsque vous investissez le même montant aux mêmes intervalles. Si vous essayez de déjouer le marché en « investissant plus lorsque le marché est en baisse » ou en essayant d’autres « améliorations » — cela ne fonctionne pas. Il n’y a pas de moyen simple et automatisé de battre le DCA « vanille ».

Mais que se passe-t-il si vos fonds disponibles sont nettement plus importants ?

Sachez que s’il s’agit d’un montant qui change la vie, le mettre entièrement entre les mains du fou chaotique que nous avons mentionné auparavant diminuera la qualité de votre vie. Vous ressentirez des émotions qui affecteront votre sommeil, vos relations et peut-être même votre travail — est-ce vraiment le rôle que vous voulez que l’argent joue dans votre vie ?

La meilleure façon comporte deux parties :

1. Mettez de côté suffisamment pour que vos factures des 6 à 12 prochains mois soient couvertes. Sans vous sentir en sécurité, vous ne pourrez pas vous comporter rationnellement sur le marché. Ne vous mettez pas en échec avant même de commencer. Ayez d’abord un « fonds pour les jours de pluie ».
2. Ensuite, étalez votre investissement sur un an ou deux. Allez-y lentement, en faisant du Dollar-Cost Averaging mois par mois, et permettez-vous d’apprendre à rester calme pendant que votre position sur le marché grandit. Statistiquement, il y a de grandes chances que le marché croisse pendant cette période, vous permettant de profiter du premier succès, mais s’il baisse… au moins votre prix moyen est bien plus bas que si vous aviez tout misé au début.

La meilleure stratégie n’est aussi bonne que votre capacité à la mettre en œuvre et à vous y tenir. Il n’y a pas de meilleure stratégie pour ce travail que le DCA.

La seule façon de le rendre encore plus simple est l’automatisation. De nombreux courtiers et plateformes d’échange de crypto-monnaies proposent des fonctionnalités d’achat récurrent pour vous aider à rester constant. Chez Deltabadger, nous avons porté l’automatisation du DCA de crypto-monnaies au niveau supérieur - mais quelle que soit la plateforme que vous choisissez, l’automatisation est votre amie, qui aide à éviter ces pièges courants :

Ne laissez pas ces erreurs vous arrêter

Bien que le DCA soit peut-être la stratégie la plus facile à suivre, les gens parviennent toujours à la rater. Voici les erreurs les plus courantes :

Consulter les prix trop souvent. Qui n’a pas été là ? Dès que nous avons investi le premier argent, nous avons consulté le prix plusieurs fois par jour. Il ne grandira pas si vous le regardez. Gamin ! Blague à part, comment pouvez-vous rester calme si vous en êtes obsédé 24h/24 et 7j/7. Supprimez l’application d’investissement de votre téléphone et le widget de prix du Bitcoin de votre écran d’accueil.

Sauter des contributions lorsque les marchés sont en baisse (ce qui est en fait le meilleur moment pour acheter). Vous étiez excité d’acheter lorsque le prix montait, lorsqu’il est en baisse, vous préférez penser à autre chose, n’est-ce pas ? Vous pouvez réaliser que c’est quelque chose à surveiller, ou profiter d’un bot DCA qui ne sautera jamais un jour.

Se décourager par les pertes à court terme. Voir des chiffres rouges est contrariant. Je comprends. Diversifiez, choisissez de gros actifs fiables (pas des actions individuelles et des altcoins), un portefeuille facile à croire, mais vous devriez toujours vous demander : Si dans un an mon investissement est en baisse de 50 %, comment me sentirais-je ? Si vous savez que ce sera un problème, gardez simplement 50 % en obligations — Voilà ! — votre portefeuille ne sera jamais autant en baisse. En dehors de cela, encore une fois, n’arrêtez pas d’investir lorsque c’est le meilleur moment pour le faire.

Essayer de timer leurs investissements réguliers. Il est temps d’acheter la prochaine tranche, mais vous avez l’impression que demain le prix pourrait être meilleur ? Lisez à nouveau le début de cet article.

Voyez-vous maintenant à quel point l’automatisation peut aider ?

Le prochain meilleur jour pour commencer : Aujourd’hui

J’ai écrit cet article comme le meilleur « pack de démarrage DCA » que je peux recommander à tous les amis qui posent la question. Nous avons couvert beaucoup de choses, alors récapitulons les points clés :

1. Le marché est votre tirelire magique qui peut multiplier tout ce que vous y mettez - mais seulement si vous lui donnez assez de temps et restez constant. C’est exactement ce que le DCA vous aide à accomplir.
2. Votre plus grand ennemi n’est pas la volatilité du marché ou le choix du mauvais actif - c’est votre propre psychologie. Le DCA vous donne un cadre pour surmonter ces barrières psychologiques en rendant l’investissement systématique et sans émotion.
3. Le DCA fonctionne dans toutes les conditions de marché - à la hausse, à la baisse ou de côté. Il transforme la volatilité du marché de votre ennemi en votre ami, car chaque baisse de prix devient une opportunité de baisser votre prix moyen.
4. Un « pack de bienvenue » pour investisseur qui vous met sur la voie du succès :
   • Commencez avec un fonds d’urgence pour vous sentir en sécurité
   • Gardez votre portefeuille principal simple et ennuyeux — Dollar-Cost Average
   • Si vous avez besoin d’excitation, utilisez un petit portefeuille satellite
   • Utilisez l’automatisation pour rester constant et éviter les erreurs courantes

Si vous vous demandez quand commencer, rappelez-vous : même 50 $ peuvent vous mettre sur la bonne voie. Le montant n’a pas autant d’importance que de prendre l’habitude, et commencer à en prendre une est le meilleur investissement que vous puissiez faire aujourd’hui.

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Disclaimer: Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier. L'investissement comporte des risques, y compris la perte possible du capital. Effectuez toujours vos propres recherches avant de prendre des décisions d'investissement.